OSK 09年6月财报分析

SHARES OUTSTANDING
LARGEST 30 SHAREHOLDERS
BALANCE FLOAT
648,921,527
350,038,303
46.06%
TOP 30 SHAREHOLDERS
#
SHAREHOLDER SHARES
HELD
%
1
ONG LEONG HUAT
179,177,012
27.61%
2
HSBC NOMS SB EXEMPT AN-MORGAN STANLEY&CO.INCORP.
30,000,000
4.62%
3
RHB CAPITAL NOMS SB PLED SEC ACC - SEC ACC - ONG LEONG HUAT
12,000,000
1.85%
4
LEE SUI HEE
9,213,700
1.42%
5
KOPERASI PERMODALAN FELDA BHD
8,009,700
1.23%
6
JP MORGAN CLR CORP-THIRD AVENUE GLOBAL VALUE FUDN LP
7,902,300
1.22%
7
RHB MERCHANT NOMS SB PLED SEC ACC - PENGERANG JAYA PTE LTD
7,603,627
1.17%
8
OSK NOMS SB TIONG KING SING
6,824,000
1.05%
9
NIK MOHD DIN BIN NIK YUSOFF
6,168,785
0.95%
10
KHOR CHAI MOI
5,937,503
0.91%
11
PUBLIC NOMS SB PLED SEC ACC - PJ EQUITY SB
5,733,643
0.88%
12
NORA EE SIONG CHEE
5,115,000
0.79%
13
DATO NIK MOHD BIN NIK YAHYA
5,100,729
0.79%
14
NMD HOLDINGS SB-DATO NIK MOHD DIN BIN DATUK HAJI NIK YUOFF
5,000,000
0.77%
15
WONG CHONG CHE
4,975,958
0.77%
16
CITIGROUP NOMS SB CBNY - DFA EMERGING MRKS FUND
4,969,618
0.77%
17
HSBC NOMS SB EXEMPT AN - CREDIT SUISSE
3,985,200
0.61%
18
PUBLIC NOMS SB PLED SEC ACC - PENGERANG JAYA PTE LTD
3,748,672
0.58%
19
PERMODALAN NASIONAL BHD
3,705,555
0.57%
20
KAREN TEOH MAY-SHEN
3,506,698
0.54%
21
ECML NOMS SB PLED SEC ACC - LEONG KAM CHEE
3,485,000
0.54%
22
HSBC NOMS SB AAB SG BR - JY LTD
3,452,315
0.53%
23
RHB MERCHANT NOMS SB PLED SEC ACC - PJ EQUITY SB
3,323,501
0.51%
24
WONG CHONG NGIN
3,199,000
0.49%
25
PUBLIC NOMS SB PLED SEC ACC - PJ EQUITY SB
3,107,755
0.48%
26
SSBT F.SWJV-CALIFORNIA PUBLIC EMPLOYEES RETIRE. SYS.
3,004,700
0.46%
27
CITIGROUP NOMS SB GSCO - TRUFFLE HOUND GLOBAL VALUE LLC
3,000,000
0.46%
28
MARY ANG POH CHAN
2,961,555
0.46%
29
PUBLIC NOMS SB PLED SEC ACC - PENGERANG JAYA PTE LTD
2,956,777
0.46%
30
TAN ENG HENG
2,870,000
0.44%
BALANCE SHEET:
EPS（本季）=5.7sen（最近一年来最高纪录）
EPS（一年）=11.73sen（12倍目标价1.41，似乎已经达到了）
share issue=673094639units
DE RATIO=4.492（不出奇，因为是金融股）
NTA=2.19
ROE（本季）=2.6%
ROE（一年）=5.356%

CASH FLOW：
Deposits and placements with banks and other financial institutions高达4000万，不清楚是为什么，前一年没有这数目。顾客的deposit增加9亿，其中2.6亿存放其它银行。Other operating liabilities（其他营运债务）从负12亿变正14亿，可能去年经济不好，顾客净提款。
这一季osk购买关联公司的股只有147万，去年达1147万；买股总额达333万。
净现金流（net cash and cash equivalent)=RM1.60

osk库存股票：24148412股平均成本价1.23
净有价证卷值22.66亿
在osk放FD的顾客明显增加，总额29亿，2008年的近3倍。

osk 今年的broker ranking如下：
1月：第5名，本年第5名。
2月：第8名，本年第6名。
3月：第10名，本年第8名。
4月：第4名，本年第5名。
5月：第3名，本年第4名。
6月：第3名，本年第4名。
7月：第4名，本年第4名。
CIMB，HDBS，AM稳守前3名，因为他们都属于大资金的证卷商。
OSK的交易量依然排名第一，可见主要客户来自于散户。

历史eps：（下年目标）
2009年=13sen（预计）
2008年=20.91sen（?）pe=?
2007年=38.07sen（1.75）pe=4-7
2006年=16.31sen（2.80）pe=10-17
2005年=7.61sen（1.60）pe=15-21
2004年=4.49sen（1.15）pe=25-26
2003年=8.94sen（1.17）pe=13-17
2002年=6.71sen（1.53）pe=17-22
2001年=-2.33sen（1.15）

定论：由于本月交易量较低，预计下个月的盈利大约会在3sen左右，最近一年eps相信保持不变。第四季的一年eps预计13sen，明年首季或许能达15sen。那么12倍pe目标价应该可以设在1.80，暂时决定继续持股。